Pensionsfonds

Ein Pensionsfonds ist ein am Kapitalmarkt angelegter Fonds zum Zweck der Finanzierung der Altersversorgung.^[1] In den USA wurde der erste Pensionsfonds eines Unternehmens von American Express im Jahr 1875 gegründet.^[2] Pensionsfonds können sowohl von privatwirtschaftlichen Arbeitgebern zum Zweck der betrieblichen Altersversorgung als auch von Staaten bzw. staatlichen Rentenversicherungen betrieben werden. Für die Regelungen der privatwirtschaftlichen Pensionsfonds in Deutschland siehe Pensionsfonds in Deutschland.

Siehe auch: Pensionsfonds (Deutschland)

Bedeutung

Wegen der großen und langfristigen Vermögensansammlung sind Pensionsfonds bedeutende Kapitalanleger auf den internationalen Kapitalmärkten. Der Wettbewerb, insbesondere die jederzeitige Möglichkeit, das Vermögen von einem Pensionsfonds auf einen anderen zu übertragen, zwingt sie, eher kurzfristige Renditeinteressen zu verfolgen.^[3] Durch die Einrichtung von Pensionsfonds fließen immer mehr Spargelder der Bevölkerung in die Kapitalmärkte. Wegen der oft hohen Umschichtungen der Kapitalanlage durch Pensionsfonds allein auf Basis kurzfristiger Renditeinteressen kommt es inzwischen immer wieder zu wesentlichen Einflüssen auf die Kapitalmärkte.

Schätzungen von Morgan Stanley (zitiert im Economist Anfang 2008^[4]) zufolge hielten Pensionsfonds weltweit Werte von 20 Billionen Dollar in Anlagen und übertrafen damit alle anderen Investoren wie Versicherungen, Währungsreserven, Hedge-Fonds und Vermögensanlagen. International bedeutende Pensionsfonds finden sich in Japan, den USA, Kanada und den Niederlanden. Im Jahr 2024 hielten allein in den USA Pensionsfonds ein Volumen von 35 Billionen US-Dollar.^[5] Als Anleger halten sie dort mittlerweile fast 40 % der Anteile an großen und mittleren Unternehmen.^[6]

Staatliche Pensionsfonds

Siehe auch: Staatsfonds

Pensionsfonds können auch von Staaten oder staatlichen Rentenversicherungen für die Bevölkerung des Landes aufgesetzt werden. Einen solchen staatlichen Pensionsfonds gibt es beispielsweise in Norwegen und Schweden.^[7] In Deutschland erwägt man dies unter dem Stichwort Aktienrente oder Generationenkapital.^[8]

Liste der größten Pensionsfonds

Die größten 20 Fonds im Jahr 2024 waren nach Erhebung des Thinking Ahead Institutes:^[9]

Rang	Fonds	Land	Gesamtvermögen in Millionen USD
1	Government Pension Fund	Norwegen	1.767.951
2	Government Pension Investment Fund	Japan	1.645.550
3	Federal Retirement Thrift	Vereinigte Staaten	954.255
4	National Pension	Südkorea	820.799
5	ABP	Niederlande	560.056
6	California Public Employees	Vereinigte Staaten	541.965
7	Canada Pension	Kanada	496.935
8	Central Provident Fund	Singapur	446.248
9	National Social Security	China	366.747
10	California State Teachers	Vereinigte Staaten	354.170
11	New York City Retirement	Vereinigte Staaten	285.522
12	Employees Provident Fund	Malaysia	279.435
13	New York State Common	Vereinigte Staaten	274.682
14	PFZW	Niederlande	267.714
15	Local Government Officials	Japan	232.587
16	Florida State Board	Vereinigte Staaten	223.480
17	AustralianSuper	Australien	212.376
18	Texas Teachers	Vereinigte Staaten	211.611
19	Employees' Provident	Indien	199.447
20	Labor Pension Fund	Taiwan	197.205

Siehe auch

• Liste von Pensionsfonds
• Liste von Staatsfonds

Literatur

• Simone Evke de Groot: Der deutsche Pensionsfonds als Instrument der betrieblichen Altersversorgung im Spannungsfeld zwischen Betriebsrenten- und Versicherungsrecht, Beck, München 2010, ISBN 978-3-406-59305-5. (Zugleich: Dissertation an der Universität Bielefeld, 2008).
• Peter Hanau: Entgeltumwandlung: Direktversicherung, Direktzusage, Unterstützungskasse, Pensionskasse, Pensionsfonds, O. Schmidt, Köln 2006, ISBN 3-504-42046-4.
• Muhammed Altuntas: Deutsche Pensionsfonds: eine empirische Analyse der Geschäftsstrategien und der Charakteristika von Pensionsplänen, Gabler, Wiesbaden 2008, ISBN 978-3-8349-1348-7.

Weblinks

Wiktionary: Pensionsfonds – Bedeutungserklärungen, Wortherkunft, Synonyme, Übersetzungen