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Trading
disciplina basada en la compra-venta de instrumentos financieros De Wikipedia, la enciclopedia libre
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En los mercados financieros, el trading (en español, negociación, comercio) hace referencia a la compra y venta de instrumentos financieros, tales como acciones, índices, commodities, futuros, divisas, entre otros, en un mercado financiero, con el objetivo de obtener un beneficio. El trading se basa principalmente en el análisis técnico, el análisis fundamental y la aplicación de una estrategia concreta para operar.
Las personas que ejercen la profesión de trading se les conoce como operadores bursátiles o traders,[1] los cuales pueden trabajar de forma independiente, en un fondo de inversión, en un banco o en otra entidad financiera.[2]Los traders se clasifican en scalpers, day traders, swing traders, position traders e inversores, según la duración de su operativa.
Un trader puede actuar en calidad de agente intermediario, especulador, arbitrajista u operador de cobertura, con el objetivo de obtener un beneficio. Pueden además de ser traders particulares y gestionar su propio capital, gestionar capital de terceros como money managers.
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Historia
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Contexto
Los orígenes del trading se trazan hasta las antiguas civilizaciones que realizaban intercambios de bienes y servicios. Este sistema rudimentario de comercio evolucionó en algún momento hacia operaciones más complejas con la invención de la moneda y el surgimiento de los mercados. Sin embargo, no fue hasta mediados del siglo XVI que la práctica del trading comenzó a adquirir una forma más reconocible para los estándares modernos.
En Japón, durante el siglo XVI, el comercio de arroz fue el primer escenario en el que se realizó una especie de trading formalizado. Munehisa Homma, un comerciante de arroz, desarrolló lo que ahora conocemos como las velas japonesas y los contratos de futuros, convirtiéndose en pionero en este ámbito. A través de sus observaciones, Homma descubrió que las emociones de los comerciantes ejercían una influencia decisiva en los precios, dando lugar a la concepción de la psicología del mercado.
A mediados del siglo XVII, en Europa, se empezaron a formar las primeras compañías de capital privado, un fenómeno que tuvo su origen en la práctica de vender beneficios futuros de los viajes de comercio. Empresas como la Compañía de Indias Occidentales representaron el inicio de lo que finalmente llevaría a la creación de la Bolsa de Ámsterdam, la primera bolsa de valores en el mundo. Este modelo de bolsa de valores se propagó a lo largo del tiempo a otras regiones, formándose mercados en Londres, Nueva York, Tokio, Shanghái, y Hong Kong. Estos mercados brindan a los inversores una plataforma para negociar una amplia gama de activos, incluyendo acciones, divisas y futuros.
En el siglo XXI, el trading ha evolucionado significativamente, especialmente en lo que respecta a la tecnología, eliminando la necesidad de un corredor físico para participar en los mercados financieros.
La revolución digital ha reconfigurado por completo el panorama del trading en el siglo XXI. La operativa actual depende menos del instinto humano y mucho más de la automatización, un cambio cimentado en el desarrollo de algoritmos, la inteligencia artificial y la capacidad para analizar datos en tiempo real.
Esta tecnificación ha democratizado el acceso a los mercados: hoy, millones de operadores de todo el mundo negocian desde sus dispositivos personales un abanico de activos que abarca acciones, divisas, materias primas, criptomonedas y derivados. Nos movemos, en definitiva, en un ecosistema financiero global que es, ante todo, tecnológico y profundamente interconectado.
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Formación
Un trader puede venir de cualquier profesión, siempre y cuando se haya formado en análisis técnico, análisis fundamental y emplee una estrategia en concreto para operar en el mercado.
Remuneración
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En los bancos y fondos de inversión, las remuneraciones suelen ser altas comparado a otras profesiones, por los "bonus" que cobran a fin de año según lo que han ganado para la entidad. El bonus puede llegar a ser varias veces el sueldo fijo. La carrera suele ser bastante corta (pocas personas tienen más de 40 años), pero con la crisis de 2008-2012, este hecho tiene tendencia a cambiar. Una de las justificaciones de los sueldos y bonus altos es el estrés que genera el mercado, y la responsabilidad debida a la cantidad de dinero que se está gestionando a veces por una sola persona (inversiones de decenas de millones).[3]
Un trader independiente también puede tener muy buenos resultados, pero muy pocos tienen esta consistencia y la disciplina para mantener esos resultados. Solo el 3% de los traders logra ser rentable u obtener beneficios a largo plazo.[4]
Algunos traders célebres
Entre otros muchos traders célebres se encuentran George Soros, Jesse Livermore, Jim Rogers[cita requerida], Steven A. Cohen[cita requerida], Paul Tudor Jones[cita requerida], John D. Arnold[cita requerida], John Paulson [cita requerida], Ray Dalio.[2] Gérôme kerviel
También es conocido Nick Leeson[cita requerida], empleado del Baring Brothers quien en 1995 hizo quebrar a la entidad con una pérdida de 827 millones de libras especulando en contratos de futuros utilizando como garantías capital de esta.
Estrategias del trader
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El éxito en los mercados financieros rara vez es producto del azar; detrás de cada operación hay una estrategia. La elección de esa estrategia es una decisión personal que depende del horizonte temporal del operador, su tolerancia al riesgo, el activo que maneja y su propio estilo operativo.
Para navegar la complejidad del mercado, los traders se apoyan en distintos enfoques analíticos que fundamentan sus decisiones de compra o venta.
El enfoque más popular entre los operadores de corto plazo es, sin duda, el análisis técnico. Su lienzo es el gráfico. Mediante el estudio de patrones de precios, tendencias e indicadores estadísticos, el analista técnico busca identificar los puntos psicológicos de entrada y salida del mercado.
En la acera opuesta se encuentra el análisis fundamental. Este método ignora el "ruido" diario del precio y se sumerge en el valor intrínseco de un activo. Quienes lo practican, generalmente con miras al mediano o largo plazo, evalúan minuciosamente los balances de una empresa, sus informes de ingresos, utilidades y el entorno competitivo.
Ambos enfoques pueden complementarse con el análisis macroeconómico, que eleva la mirada para considerar el panorama general: cómo las tasas de interés, la inflación, las políticas monetarias o los eventos geopolíticos afectan al conjunto del mercado.
Finalmente, en la vanguardia tecnológica, el análisis cuantitativo traduce todas estas variables a modelos matemáticos y estadísticos complejos, sirviendo como motor para el trading algorítmico y las operaciones automatizadas de alta frecuencia (HFT).
Estilos Operativos
La forma en que se aplica el análisis define el estilo del trader. El más frenético es el scalping, una estrategia de muy corto plazo que busca "arañar" pequeñas ganancias en movimientos de precios que duran apenas minutos o segundos.
Un paso más allá, el day trading mantiene la intensidad, pero con una regla clara: todas las posiciones deben cerrarse antes del cierre del mercado, evitando así el riesgo de eventos nocturnos.
Quienes prefieren un ritmo más pausado adoptan el swing trading. Estos operadores tienen la paciencia de mantener posiciones abiertas durante varios días o incluso semanas, buscando capturar movimientos de tendencia intermedios. En el extremo más paciente del espectro, el position trading se basa en fundamentos sólidos y tendencias macroeconómicas, con operaciones diseñadas para madurar durante meses.
Por supuesto, existen herramientas que modifican estas estrategias. El trading algorítmico permite automatizar la ejecución de reglas predefinidas, mientras que el uso de apalancamiento y derivados (como futuros, opciones o CFD) actúa como un arma de doble filo: magnifica la exposición y las ganancias potenciales, pero incrementa exponencialmente el riesgo de pérdida.
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Véase también
Referencias
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