Silver Lake (firma investasi)

Silver Lake adalah sebuah firma ekuitas privat global yang fokus berinvestasi pada perusahaan teknologi, perusahaan yang didukung oleh teknologi, dan industri terkait. Didirikan pada tahun 1999, firma ini merupakan salah satu investor teknologi terbesar di dunia. Firma ini antara lain berinvestasi pada Airbnb, Alibaba Group, Ancestry.com, Broadcom Inc., Credit Karma, City Football Group, Dell Technologies, Endeavor, Expedia Group, Fanatics, First Advantage, Global Blue, GoDaddy, Jio, Lightbox, Motorola Solutions, NortonLifeLock, Red Ventures, Sabre Corporation, Skype, SoFi, GLG, Seagate Technology, SolarWinds, TEG, Twitter, Unity, Waymo, Weld North Education, WP Engine, Vacasa, dan ZPG. Silver Lake berkantor pusat Silicon Valley, dan memiliki kantor di New York, London, dan Hong Kong.

Silver Lake Technology Management, L.L.C.

Jenis perusahaan	Swasta
Industri	Ekuitas privat
Didirikan	1999; 26 tahun lalu (1999)
Kantor pusat	Menlo Park, California, Amerika Serikat
Cabang	Sejumlah kantor di negara
Tokoh kunci	Mike Bingle Egon Durban Ken Hao Greg Mondre Joe Osnoss
Produk	Dana investasi
AUM	US$88 milyar (2021)[1]
Situs web	www.silverlake.com

Sejarah

Silver Lake didirikan pada tahun 1999, pada puncak ledakan teknologi pada akhir dekade 1990-an, untuk melakukan investasi ekuitas privat pada perusahaan teknologi matang, bukannya berinvestasi pada perusahaan rintisan sebagaimana pemodal ventura. Pendiri firma ini meliputi ^[2] Jim Davidson yang sebelumnya memimpin bisnis Perbankan Investasi Teknologi dari Hambrecht & Quist; David Roux yang pernah menjabat sebagai chairman dan CEO Liberate Technologies, wakil presiden eksekutif di Oracle Corporation, dan wakil presiden senior di Lotus Development; Roger McNamee, sebagai perwakilan dari Integral Capital Partners, sebuah dana investasi hibrida yang berinvestasi pada perusahaan publik dan investasi modal ventura pada perusahaan rintisan; dan Glenn Hutchins, yang sebelumnya bekerja di Blackstone Group dan bekerja sebagai Penasehat Khusus mengenai kebijakan ekonomi dan kesehatan pada awal pemerintahan Clinton, setelah sebelumnya bekerja di Thomas H. Lee Partners.^[3]

Firma ini mengumpulkan dana pertamanya, yakni Silver Lake Partners, dengan komitmen investor sebesar $2,3 miliar. Dana pertama Silver Lake merupakan salah satu dana investasi berperforma terbaik pada masanya.

Dana kedua firma ini, yakni Silver Lake Partners II dikumpulkan pada tahun 2004 dengan komitmen sebesar $3,6 miliar.^[4]

Dana ketiga firma ini, yakni Silver Lake Partners III dikumpulkan pada tahun 2007 dengan komitmen sebesar $9,6 miliar.^[5] Pada tahun 2007 juga, firma ini meluncurkan bisnis investasi pasar menengah, yakni Silver Lake Sumeru, dengan mempekerjakan Ajay Shah dan mantan tim investasi dari Shah Capital Partners. Sumeru menyelesaikan pengumpulan dana pertamanya pada tahun 2008 dengan komitmen sebesar $1,1 miliar.^[6]

Pada tahun 2011, Silver Lake Kraftwerk diluncurkan guna menyediakan modal lanjutan untuk perusahaan teknologi dan perusahaan yang didukung oleh teknologi di bidang operasi, energi, dan sumber daya.^[7]

Pada tahun 2013, firma ini berhasil mengumpulkan dana keempatnya, yakni Silver Lake Partners IV dengan komitmen modal sebesar $10,3 miliar.

Pada tahun 2017, firma ini berhasil mengumpulkan dana kelimanya, yakni Silver Lake Partners V, dengan komitmen sebesar $15 miliar. Kemudian Jim Davidson pensiun dari Komite Mitra Utama Silver Lake.^[7]

Pada bulan Desember 2019, Silver Lake menunjuk Egon Durban dan Greg Mondre sebagai CEO Silver Lake dan menjadikan Joe Osnoss sebagai Mitra Utama. Selain meluncurkan Silver Lake Partners VI, Silver Lake juga mengumumkan bahwa Ken Hao akan menjabat sebagai Chairman dan Mike Bingle akan menjabat sebagai Wakil Chairman dan Mitra Utama Emeritus.^[8]

Pada bulan September 2020, diumumkan bahwa Silver Lake sedang bernegosiasi untuk berinvestasi sebesar lebih dari $1 miliar pada Reliance Retail asal India.^[9]

Tokoh kunci

Firma ini dipimpin oleh Mitra Utama dan CEO Egon Durban dan Greg Mondre, Chairman Ken Hao, Mitra Utama Joe Osnoss, dan Mike Bingle, yang telah mengumumkan bahwa ia akan menjabat sebagai Wakil Chairman dan Mitra Utama Emeritus, saat Silver Lake Partners VI diluncurkan.^[10]

Investasi

Sejak didirikan pada tahun 1999, Silver Lake berinvestasi melalui transaksi pembelian terutang, investasi pertumbuhan minoritas, dan investasi PIPE.

Berikut ini sejumlah investasi ekuitas privat yang dilakukan oleh Silver Lake:

Investasi	Tahun	Deskripsi	Referensi
Group 42	2021	Pada bulan April 2021, Silver Lake mengumumkan investasi sekitar $800 juta pada Group 42, sebuah perusahaan kecerdasan buatan asal Uni Emirat Arab. Group 42 memainkan peran penting dalam penanggulangan pandemi Covid-19 dan program vaksinasi di Uni Emirat Arab.	[11][12]
Klarna	2020	Pada bulan September 2020, Silver Lake berinvestasi di Klarna Bank diperkirakan sebesar $500 juta. Atas investasi tersebut, Silver Lake hanya mendapat kurang dari 5% saham Klarna Bank.	[13]
Jio	2020	Pada bulan Mei 2020, Silver Lake diberitakan berinvestasi sebesar $753 juta pada Jio, unit digital dari Reliance Retail. Pada bulan Juni 2020, Silver Lake diberitakan kembali berinvestasi sebesar $602 juta pada Jio.	[14]
Expedia Group	2020	Pada tanggal 23 April 2020, Silver Lake dan Apollo Global Management, Inc. berinvestasi sebesar $3,2 miliar pada Expedia Group.	[15]
Airbnb	2020	Pada tanggal 6 April 2020, Silver Lake dan Sixth Street Partners berinvestasi sebesar $1 miliar pada Airbnb.	[16]
Twitter	2020	Pada tanggal 9 Maret 2020, Silver Lake berinvestasi sebesar $1 miliar pada Twitter.	[17]
Waymo	2020	Pada tanggal 2 Maret 2020, Silver Lake memimpin invetasi eksternal pertama Waymo sebesar $2,25 miliar.	[18]
First Advantage	2019	Pada tanggal 27 November 2019, Silver Lake setuju untuk mengakuisisi First Advantage milik Symphony Technology Group (STG) dengan harga $1,25 miliar.	[19]
City Football Group	2019	Pada tanggal 27 November 2019, Silver Lake mengumumkan perjanjian definitif untuk berinvestasi ekuitas sebesar $500 juta pada City Football Group.	[20]
Verily	2019	Pada tanggal 3 Januari 2019, Silver Lake memimpin invetasi sebesar $1 miliar pada Verily, organisasi riset dan rekayasa ilmu hayati dari Alphabet.	[21]
ServiceMax	2018	Pada tanggal 13 Desember 2018, GE Digital mengumumkan niatnya untuk menjual 90% saham ServiceMax ke Silver Lake Partners.	[22]
AMC	2018	Pada tanggal 14 September 2018, Silver Lake Alpine berinvestasi sebesar $600 juta pada AMC Entertainment.	[23]
GoodRx	2018	Pada tahun 2018, Silver Lake membeli 35,3% saham GoodRx, sehingga GoodRx dinilai sekitar $2,8 miliar. Pada tahun 2020, Silver Lake kembali berinvestasi sebesar $100 juta pada GoodRx melalui private placement sesuai harga penawaran umum perdana dari GoodRx.	[24]
Ant Group	2018	Pada tahun 2018, Silver Lake diberitakan berinvestasi sebesar $500 juta pada Ant Group. Pada tahun 2020, saat hampir melantai, Ant Group diberitakan bernilai $210 miliar, naik dari $150 miliar pada tahun 2018. Peningkatan tersebut pun akan menghasilkan laba sebesar 40% untuk semua investasi yang telah ditanam di Ant Group, jika memang melantai dengan valuasi tersebut.	[25]
Credit Karma	2018	Pada tanggal 28 Maret 2018, Silver Lake berinvestasi sekunder sebesar $500 juta pada Credit Karma.	[26]
Blackhawk Network	2018	Pada tanggal 16 Januari 2018, Silver Lake dan P2 Capital Partners membeli Blackhawk Network, sebuah perusahaan yang menawarkan teknologi hadiah dan insentif prabayar.	[27]
WP Engine	2018	Pada tanggal 4 Januari 2018, Silver Lake berinvestasi sebesar $250 juta pada WP Engine.	[28]
Cornerstone OnDemand	2017	Pada tanggal 8 November 2017, Silver Lake Alpine memimpin investasi sebesar $300 juta pada Cornerstone OnDemand, sebuah perusahaan perangkat lunak manajemen sumber daya manusia dan pembelajaran berbasis awan.	[29]
Unity Technologies	2017	Pada tanggal 24 Mei 2017, Silver Lake mengumumkan investasinya di Unity, platform pengembangan permainan global.	[30]
SoFi	2017	Pada tanggal 24 Februari 2017, Silver Lake memimpin pembiayaan Seri F sebesar $500 juta pada SoFi untuk mempercepat ekspansi internasional dan produk.	[31]
Ancestry	2016	Pada tanggal 1 April 2016, Silver Lake dan GIC berinvestasi pada Ancestry, perusahaan pengujian DNA pribadi dan data sejarah keluarga daring.	[32]
Symantec	2016	Pada tanggal 4 Februari 2016, Silver Lake berinvestasi strategis sebesar $500 juta pada Symantec. Pada tanggal 13 Juni 2016, diumumkan bahwa Symantec akan mengakuisisi Blue Coat, dan Silver Lake kembali berinvestasi sebesar $500 juta bersamaan dengan transaksi tersebut.	[33]
SolarWinds	2015	Pada tanggal 21 Oktober 2015, Silver Lake membeli SolarWinds dengan harga $60,10 per lembar saham, sehingga ekuitas SolarWinds mencapai $4,5 miliar. Pada bulan Oktober 2018, SolarWinds resmi melantai di bursa saham.	[34]
EMC	2015	Pada tanggal 12 Oktober 2015, EMC mengumumkan bahwa mereka telah setuju untuk dibeli oleh Michael Dell dan Silver Lake dengan harga $33,15 per lembar saham dalam sebuah transaksi tunai rumit, yang meliputi tracking stock di VMware, yang tetap menjadi sebuah perusahaan publik. Setelah selesai, transaksi senilai $67 miliar tersebut merupakan pembelian perusahaan teknologi terbesar dalam sejarah. Dell tetap percaya bahwa penggabungan merupakan cara yang baik untuk mengembangkan perusahaan, walaupun perusahaan lain berpendapat bahwa pemisahan dan pengecilan perusahaan merupakan cara yang lebih baik.[35]