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게임스탑 쇼트 스퀴즈
2021년 미국 증권시장의 게임스톱 및 유가증권에서 일어난 쇼트 스퀴즈 사건 위키백과, 무료 백과사전
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게임스탑 쇼트 스퀴즈(영어: GameStop short squeeze)는 2021년 1월 경 게임스탑(약칭 GME)과 같은 기타 여러 증권거래소 내 유가증권에서 쇼트 스퀴즈가 발생해 특정 헤지 펀드 기업에 큰 금융적 영향을 미친 사건이다. 이 쇼트 스퀴즈로 비디오 게임 판매업체인 게임스탑의 주가가 최저치에서 190배 상승을 기록하였고 2021년 1월 28일 최고가인 1주당 500달러 가량까지 상승하면서 공매도 세력은 큰 피해를 입었다. 게임스탑 총 주식량의 140%가 공매도되고 있었고 공매도를 청산하기 위해 주식을 사들이려고 하는 것은 쇼트 스퀴즈 현상을 부추겼다. 이런 쇼트 스퀴즈 사건은 레딧의 r/wallstreetbets에 모인 거래수수료가 없는 로빈후드 HTS를 이용하는 투자자들의 모임이 주도하였다.
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1월 28일, 증권사 거래소인 로빈후드가 게임스탑을 비롯한 여러 기업의 증권거래 매수를 막아버리면서 정치 스펙트럼을 넘나들어 미국 상원의원 테드 크루즈, 알렉산드리아 오카시오코르테스, 기업인 도널드 트럼프 주니어, 테슬라 CEO 일론 머스크 등 여러 정치인과 기업인이 이를 시장 조작이라고 비판하였다.[2][3] 또한 뉴욕주 남부지구 지방법원에서는 로빈후드에 대한 집단 소송이 올라가기도 하였다.
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배경
요약
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공매도
공매도(Short)는 금융 투자 기법 중 하나로 공매 전문가(숏샐러, short-seller)가 주식을 빌러 즉시 매도한 후 나중에 더 낮은 가격에 매입(cover)해 빌린 이자를 포함한 빌린 주식을 갚은 후 그 차익으로 수익을 얻는 기법이다. 이 기법은 이론상 주가가 무한히 상승할 수도 있기 때문에 그 손실도 무한할 수 있다. 이는 투자자의 손실이 최대 초기 투자금에만 한정되는(보통은 100% 손실) 롱 포지션(단순한 주식 보유)와는 대조적이다. 예를 들어 공매도 세력이 2만원에 주식을 빌려서 공매도했는데 주가가 5만원으로 상승할 경우(150% 상승) 주당 3만원의 손해를 보았으므로 총 손실률은 150%이다.[4][5]
이번 쇼트 스퀴즈가 일어난 게임스탑 주식의 경우에는 게임스탑 총 주식량의 140% 가량이 숏 포지션에 있었는데 이는 공매도되어 빌린 주식을 다시 다른 공매도 세력이 빌려 또 공매도했다는 것을 의미한다.[6] 레딧의 r/WallStreetBets에 있던 투자자들은 게임스탑 주가가 상당히 저평가되어 있다고 믿었고 상당수의 주식이 공매도되어 있었기 때문에 주가를 끌어올려 공매도 세력에게 엄청난 손실을 감수하고 숏 포지션을 청산하게 만드는 이른바 쇼트 스퀴즈(Short Squeeze)를 가할 수 있었다.[7]
게임스탑
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미국의 게임 판매 전문 소매점인 게임스탑은 수 년간 디지털 배급사와의 판매 경쟁과 코로나19 범유행의 경제적 여파로 직접 방문하여 구매하는 횟수가 감소하면서 큰 어려움을 겪어왔다. 이 때문에 게임스탑의 주가가 하락하면서 많은 기관 투자자들이 게임스탑 주식을 공매도하였다. 하지만 2020년 9월 경 온라인 펫푸드 유통업체인 츄이(Chewy)의 전 CEO였던 라이언 코언이 게임스탑에 상당한 투자를 했음을 발표하고 이사회에 합류하면서 주가가 저평가되었다는 재평가의 시선이 많아졌다.[8]
기타 원인
코로나19 범유행으로 매장 내 쇼핑객수의 감소와 함께 소비자의 지출이 급감하였다. 역사상 가장 낮은 금리와 함께 마땅히 돈을 소비할 만한 곳이 없다는 이유로 투자자들이 지닌 유동보유금이 급증하였다.[9] 그 외 쇼트 스퀴즈가 일어난 원인으로 빠른 수익실현을 위해 주식시장에서 대규모 투기거래를 하는 문화,[10] 2007-2008년 세계 금융 위기를 일으킨 월가 헤지펀드에 대한 일부 투자자들의 분노가 촉발했다는 분석도 있다.[11][12]
r/wallstreetbets
r/wallstreetbets 판은 레딧 내에 있는 고위험 주식 거래에 대한 토론을 하는 포럼이다. 스퀴즈 사건 이전에도 r/wallstreetbets 에서는 게임스탑에 대한 관심이 있었다. 2019년 6월 경 게임스탑 주식을 매입했던 한 사용자인 유저명 u/DeepFuckingValue을 사용한 케이트 길[13][14][15]의 경우에는 게임스탑을 2019년 6월 당시 53,000달러 어치 매수하였으며 2021년 1월에는 주식으로 인한 수익이 3,300만 달러를 넘기도 하였다.[16][17]
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전개
요약
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주가 상승
2021년 1월, r/wallstreetbets 서브레딧 유저들은 게임스탑에 대한 매수로 주가를 끌어올리면서 쇼트 스퀴즈를 일으켰다.[19] 이는 앤드류 레프트의 시트론 리서치가 게임스탑의 주가 하락 전망을 발표한 직후 발생하였다.[20] 주가는 매수세가 시작된 1월 13일 시가 20.42달러에서 1월 26일 종가 147.98달러까지 680% 이상 상승하였으며 변동성이 너무 커 거래가 여러 차례 중단되기도 하였다.[21][22] 쇼트 스퀴즈의 압박과 함께 개인의 옵선 거래량(콜옵션 매수)의 증가로 시장의 기관 세력들은 점점 증가하는 숏 포지션 손실을 헷징하기 위해 주식을 매입하면서 주가가 더욱 가파르게 상승하는 감마 스퀴즈 현상도 같이 발생하였다.[23]
기본적으로 기관은 주식 가격과 옵션 가격이 서로 연계된다는 효율적 시장 가설 하에서 차익거래로 이득을 본다. 구체적으로 기관의 역할 중 하나로 옵션을 구매하러는 투자자들에게 옵션을 판매하며(옵션 매도) 이에 반대급부로 주식을 사들이는 델타 헤지 포지션을 취하여 옵션 시장과 주식 시장 사이 가격 불일치를 상쇄하는 동시에 가격 변동으로 인한 위험을 헤지한다. 즉 콜옵션 매수자가 많아질수록 기관은 그만큼 위험을 헤지하기 위해 주식을 더 사들이면서 주가가 상승하는 현상이 발생한다.
2021년 1월 26일 하루에만 게임스탑의 주가가 92.7% 상승하자 기업계의 거물인 일론 머스크는 r/wallstreetbets 서브레딧 링크와 함께 "Gamestonk!"(게임떡상!)이라고 트윗하였다.[24] 머스크의 트윗에 이어 주가는 잠시동안 200달러 이상으로 급등하기도 하였다.[25] 2021년 1월 28일 기준 장외거래를 제외한 게임스탑의 52주 최고가는 483.00달러(52주 최저가인 2.57달러의 약 190배)이다.[26]
1월 27일 r/wallstreetbets 디스코드 서버가 혐오 발언 규정을 위반했다는 이유로 차단되었다.[27] 하지만 타 사용자들에 디스코드 어플리케이션 내에 유사 서버를 빠르게 재생성하자[27] 다음 날 디스코드 측에서는 차단 결정을 번복하였고 원 서버가 다시 개방되었다.[28]
1월 27일 r/wallstreetbets은 게임스탑과 비슷한 상황에 있는 AMC 시어터스(AMC) 주식에서도 쇼트 스퀴즈를 일으켰다.[29] 이와 동시에 AMC 네트웍스(AMCX)의 주가도 크게 올랐는데 이는 주식 이름이 AMC 시어터스와 유사했기 때문으로 추정된다.[30] 이와 거의 비슷한 시기에 찰스 슈워브 코퍼레이션과 그 자회사인 TD 아메리트레이드, 로빈후드 등 여러 주식 중개업 회사에서 주식 거래 제한 및 금지 조치가 이루어졌다.[31][32] 블룸버그에 따르면 1월 27일 주식 거래량은 2007-2008년 세계 금융 위기 당시인 2008년 10월 최고 거래량을 넘어섰으며 최근 13년 내 달러 기준 거래량이 역대 3번째로 많았다고 발표했다.[33]
매수 금지 사건
1월 28일, 로빈후드가 게임스탑, AMC 극장, 블렉베리, 노키아 및 그 밖에 변동성이 극심한 주식에 대해서 특정 거래 금지 조치를 취했다. 이 당시 투자자들은 오직 주식을 매도만 할 수 있었고 매수하는 것은 불가능했다.[34] 다른 거래소들도 뒤따라 이 조치를 시행했다. 수많은 투자자들이 이에 항의하였고 다수의 레딧 게시판에서는 집단 소송을 요구하였다.[35] 장 마감 후 로빈후드 측에서는 다음 날부터 영향받았던 주식에 대한 "한정매수"를 허용한다고 발표하였으나 이 "한정된 수량의 매수 허용"이 대체 어느정도인지는 분명하게 밝히지 않았다.[36] 또한 영국의 트레이딩212, 이스라엘의 이토로(eToro) 등의 거래 플랫폼도 주식 매수만 막고 매도는 계속 허용하는 상황이 일어났다.[37] 위불(Webull)에서도 스퀴즈 현상이 일어난 주식에 대한 매수 제한 조치를 내렸다가[38] 얼마 되지 않아 매수 제한 조치를 해제하였다.[39] 위불의 CEO인 안토니 데니어는 청산소의 요구담보조건이 높아져 새 포지션을 여는 데 어려움이 있어 매수를 제한한 것이라고 해명하였다.[40] 일부 사용자들은 로빈후드 측이 투자자의 동의 없이 보유한 주식을 매도하고 있다고 주장하였으나 로빈후드 측은 이를 부인하였다.[41]
주가 하락
미국 현지시각으로 2월 2일에 전일종가 대비 60% 하락한 주당 90달러에 거래를 마쳤다. 로빈후드 앱은 게임스탑에 대한 매수한도를 100주까지 늘린 상태이다.[42]
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같이 보기
각주
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