계속기업

계속기업(going concern)은 회계 용어로, 도래하는 재정적 의무를 이행할 것으로 예상되는 사업을 의미한다. 이는 일반적으로 최소한 향후 12개월 또는 특정 회계 기간(둘 중 더 긴 기간)으로 간주되는 예측 가능한 미래 동안 청산의 위협 없이 기능한다. 사업의 계속기업 가정은 최소한 다음 해까지 영업 활동을 계속하려는 기본적인 의도 선언을 의미하며, 이는 IFRS의 개념 체계를 포함하는 재무제표 작성의 기본 가정이다. 따라서 계속기업 선언은 사업이 청산하거나 운영 규모를 실질적으로 축소할 의도나 필요가 없음을 의미한다.

실체가 계속기업으로서 존속한다는 가정은 실체의 청산이 임박하지 않는 한 재무보고의 기초로 간주된다. 이 가정을 바탕으로 재무제표를 작성하는 것을 일반적으로 계속기업 회계 기준이라고 한다. 실체의 청산이 임박하면 재무제표는 청산 회계 기준에 따라 작성된다(Financial Accounting Standards Board, 2014^[1]).

정의

계속기업 가정은 회계사 전문가들에게 보편적으로 이해되고 받아들여지지만, 미국 GAAP에 공식적으로 통합된 적은 없다.^[2] 2008년 10월, FASB는 "계속기업"이라는 제목의 공개 초안을 발표했다. 여기서는 계속기업에 대한 다음과 같은 가능한 선언에 대해 논의한다:

• 계속기업 및 중대한 의심이라는 용어를 정의하고 미국 GAAP에 통합하는 재고
• 경영진이 실체의 의무 이행 능력을 평가할 시간 범위
• 경영진이 실체의 의무 이행 능력을 평가할 때 고려해야 할 정보의 유형
• 후속 사건이 경영진의 실체 의무 이행 능력 평가에 미치는 영향
• 청산 회계 기준에 대한 지침을 제공할지 여부

계속기업 가정의 현재 정의는 AICPA 감사 기준서 제1호 감사 기준 및 절차의 통합, 섹션 341, "감사인의 계속기업으로서의 실체 존속 능력 고려" (AU 섹션 341)에서 찾을 수 있다. "계속기업" 개념은 사업의 모든 자산이 완전히 활용될 수 있을 만큼 사업이 충분히 오래 존속할 것이라고 가정한다. 활용된 자산은 수익 잠재력으로부터 완전한 혜택을 얻는 것을 의미한다 (예: 최근 5년의 생산적/유용한 수명을 가진 5,000달러 상당의 장비를 구입했다면, 계속기업 가정에 따라 회계사는 올해 1년치 가치인 1,000달러(1/5)만 상각하고, 4,000달러는 사업의 미래 경제적 가치를 가진 고정 자산으로 처리할 것이다).

영국과 아일랜드 공화국에서는 재무보고기준이 다음과 같이 정의한다: "경영진이 실체를 청산하거나 영업을 중단할 의도가 있거나, 그렇게 할 현실적인 대안이 없는 경우를 제외하고는 실체는 계속기업이다." 또한 "계속기업 가정이 적절한지 평가할 때, 경영진은 미래에 대한 모든 이용 가능한 정보를 고려하며, 이는 재무제표가 발행 승인된 날로부터 최소 12개월을 포함한다."^[3] 이는 계속기업으로 보고하지 않는 것에 대한 매우 높은 기준을 설정하기 위한 것이며, 보고 기준은 계속기업 가정이 적절하다는 결론에 도달하는 데 "상당한 판단"이 필요했거나 "계속기업 관련 중대한 불확실성"이 존재하는 경우 적절한 공시와 함께 계속기업 기준에 따라 재무제표를 발행할 수 있도록 허용한다. 또한 재무제표가 계속기업 기준에 따라 작성되었음을 명시적으로 진술해야 한다.^[4]

회계

계속기업 원칙은 회사가 일부 선급 비용을 미래 회계 기간으로 이연할 수 있도록 한다.^[5] 계속기업 가정은 재무제표 작성의 근본적인 가정이다. 계속기업 가정에 따라, 실체는 일반적으로 예측 가능한 미래 동안 청산, 영업 중단 또는 법률이나 규정에 따라 채권자로부터 보호를 구하려는 의도나 필요 없이 사업을 계속하는 것으로 간주된다. 따라서 실체의 상황에서 계속기업 가정이 부적절하지 않는 한, 자산과 부채는 실체가 정상적인 사업 과정에서 자산을 실현하고 부채를 상환하며 (필요한 경우) 재융자를 얻을 수 있다는 가정하에 기록된다.^[6]

실체는 그 반대되는 중대한 정보가 없는 한 계속기업으로 간주된다. 그러한 반대 정보의 예로는 실체가 상당한 자산 매각이나 부채 구조조정 없이는 도래하는 의무를 이행할 수 없는 경우가 있다. 만약 그렇지 않다면, 실체는 본질적으로 운영을 중단하고 자산을 다른 당사자에게 재판매할 의도로 자산을 취득하는 것과 같을 것이다.^[7]

만약 회계사가 실체가 더 이상 계속기업이 아닐 수 있다고 믿는다면, 이는 자산이 손상되었는지 여부의 문제를 제기하며, 이는 장부가액을 청산 가치로 감액하고/하거나 실체의 임박한 폐업으로 인해 발생하는 부채를 인식해야 할 수 있다(그렇지 않으면 발생하지 않을 수 있음). 따라서 계속기업으로 가정되는 실체의 가치는 그 분해 가치보다 높다. 왜냐하면 계속기업은 잠재적으로 계속 이익을 얻을 수 있기 때문이다.

계속기업 개념은 미국 일반적으로 인정된 회계원칙 어디에서도 명확하게 정의되어 있지 않으므로, 실체가 이를 언제 보고해야 하는지에 대한 상당한 해석이 필요하다. 그러나 일반적으로 인정된 감사 기준(GAAS)은 감사인에게 계속기업으로서의 실체 존속 능력 고려에 대해 지시한다.

감사인은 감사 대상 재무제표일로부터 1년 이상의 기간 동안 실체의 계속기업으로서의 능력(감사인이 그러한 연장된 기간이 관련성이 있다고 판단하는 경우 더 긴 기간도 고려될 수 있음)을 평가한다. 감사인은 영업 실적의 부정적인 추세, 융자 불이행, 공급업체의 무역 신용 거부, 비경제적인 장기 약정, 법적 소송과 같은 항목을 고려하여 실체의 계속기업으로서의 능력에 중대한 의심이 있는지 여부를 결정한다. 만약 그렇다면, 감사인은 감사 보고서에서 실체의 계속기업으로서의 능력에 대한 불확실성에 주의를 환기해야 한다. 반면에, 실체가 계속기업 가정을 부적절하게 사용하는 경우 감사인은 재무제표에 대해 부적정 의견을 발행할 수 있다.^[8] 이 지침은 이사, 감사위원회 및 재무팀이 재무제표 작성을 위한 계속기업 기준 채택의 적절성을 결정하고 균형 잡히고 비례적이며 명확한 공시를 하는 데 도움이 되는 프레임워크를 제공한다. 감사 실무 위원회는 계속기업과 관련하여 감사인의 업무를 다루기 위해 별도의 기준과 지침을 발행했다.

가정

계속기업 가정에 따라 실체는 예측 가능한 미래 동안 사업을 계속하는 것으로 간주된다. 일반 목적 재무제표는 경영진이 실체를 청산하거나 운영을 중단할 의도가 있거나, 그렇게 할 현실적인 대안이 없는 경우를 제외하고는 계속기업 기준으로 작성된다. 특정 목적 재무제표는 계속기업 기준이 관련성이 있는 재무보고 체계에 따라 작성될 수도 있고 아닐 수도 있다(예를 들어, 특정 관할권에서 세금 기준에 따라 작성된 일부 재무제표에는 계속기업 기준이 관련성이 없다). 계속기업 가정의 사용이 적절한 경우, 자산과 부채는 실체가 정상적인 사업 과정에서 자산을 실현하고 부채를 상환할 수 있다는 가정하에 기록된다.^[9]

위험 관리에서의 사용

상장 또는 비상장 회사가 감사인이 계속기업으로서의 능력에 의문을 제기한다고 보고하면, 투자자들은 이를 위험 증가의 신호로 받아들일 수 있다. 비록 감사 보고서의 강조 사항 문단이 반드시 회사가 파산 직전임을 의미하지는 않지만.^[10] 그럼에도 불구하고 일부 펀드 매니저들은 포트폴리오의 적절한 위험 수준을 유지하기 위해 주식을 매도해야 할 수 있다. 부정적인 판단은 또한 은행 융자 약정 위반으로 이어지거나 신용평가사가 회사의 채무에 대한 등급을 하향 조정하게 하여 기존 채무의 비용을 증가시키고/하거나 회사가 추가 채무 자금 조달을 얻는 것을 방해할 수 있다. 감사인들이 표명한 우려에 대한 이러한 반응 때문에, 1970년대 미국 공인회계사협회 코헨 위원회는 감사인이 실체의 계속기업으로서의 능력에 대한 불확실성을 표명하는 것이 "자성적 예언이 되는 경향이 있다. 감사인의 회사 존속 능력에 대한 불확실성 표명은 회사의 실패를 확실하게 만드는 데 기여할 수 있다."라고 결론지었다.^[11] 기업은 또한 어려움이 있을 때 사업 고문 및 감사인과 소통해야 한다. 소통은 필요할 때 고문과 감사인이 도움을 줄 수 있도록 한다. 그들은 기업이 다른 내부통제와 함께 내부 위험 관리를 검토하는 데 도움을 줄 수 있다.

같이 보기

• [Source 2012 PCAOB Survey^[12]] 독립 감사인, 경영진 또는 둘 다 회사가 계속기업이 아닐 수 있다고 결론 내릴 경우, 투자자에게 어떤 공시가 제공되어야 하는가?
  • 재무제표일로부터 최소 12개월 동안 운영을 지원할 충분한 현금을 창출할 회사의 능력에 대한 합리적으로 상세한 논의. 다음과 같은 회사의 재무 유연성에 영향을 미치는 예상되는 조치들:
    • [주: 이 논의를 세 곳에서 찾아보세요: 감사 보고서, 경영진의 토론 및 분석, 재무제표 주석. 계속기업 의견은 미래 지향적이므로, 10-K 및 10-Q 보고서에서 중요한 미래 지향적 위험 공시를 위해 "위험 요소"라는 용어를 검색하는 것이 강력히 권장됩니다. 약식 배경은 Reg S-K Item 503 및 10-K 위험 요소를 참조하세요.]
    • 신규 융자. (재무 위험, 부실 대출, 데스 스파이럴 자금 조달, 채권매입업, 재무 개선 작업, 채무, 융자, 자금시장 등의 주제를 참조하세요.)
    • 신규 자본 조달. (자본시장, 금융 자본 참조.)
    • 자산 청산. (청산가치, 염가 판매 참조.)
    • 비용 절감. (비용 절감 참조.)
    • 배당 감소. (배당 참조.)
    • 서비스 또는 제품 수준 감소. (구조조정, 일시 해고 참조.)
    • 파산 신청
• 계속기업 지위는 일반적으로 발행사의 악화되는 신용등급과 밀접하게 관련되어 있다.
  • 기업 신용 등급
  • 신용평가사 및 비판
• 계속기업 의견을 발행하는 대형 기업들의 집중이 시스템적 위험으로 제기되어 왔다. 빅 4 PwC, 딜로이트, 언스트앤영, KPMG 참조.
• 신용 의견을 발행하는 대형 기업들의 집중 또한 시스템적 위험으로 제기되어 왔다. 빅 3 스탠더드앤드푸어스, 무디스 인베스터스 서비스, 피치 레이팅스 참조.
• 계속기업 지위는 종종 기술적 채무 불이행을 유발한다. 채무 불이행 유형의 논의를 참조하라. 이는 미사용 신용 한도 및 무담보 채무 시설이 소멸될 수 있음을 의미한다.
  • 계속기업 지위는 자성적 예언이 될 수 있다.

같이 보기

• 기업 재무 개요