Альфа-коэффициент

У этого термина существуют и другие значения, см. Альфа.

Альфа-коэффициент (альфа-фактор) — показатель, рассчитываемый для ценной бумаги или портфеля ценных бумаг, связывающий доходность ценной бумаги (портфеля) с доходностью близкого фондового индекса.

Расчёт коэффициента

Альфа-коэффициент является коэффициентом ${\displaystyle \alpha }$ в линейной регрессии доходности актива за период ${\displaystyle r_{a,t}}$ относительно доходности близкого рыночного индекса ${\displaystyle r_{p,t}}$

${\displaystyle r_{a,t}=\alpha +\beta _{a}r_{p,t}+\varepsilon _{t}}$

где ${\displaystyle \beta }$ — бета-коэффициент, а ${\displaystyle \varepsilon _{t}}$ — ошибка модели

См. также

• Бета-коэффициент
• Бета-нейтральный портфель
• Коэффициент Шарпа