Осциллятор Макклеллана

Осциллятор Макклеллана (англ. McClellan oscillator) — рыночный технический индикатор, характеризующий разброс рынка («ширину рынка») по анализу количества растущих и падающих инструментов в периоде^[1][2]; является одним из наиболее распространённых индикаторов данного класса^[3].

На основе данного осциллятора строится индекс суммирования Макклеллана (англ. McClellan summation index) — самостоятельный рыночный технический индикатор^[1][4].

Осциллятор и индекс суммирования Макклеллана были разработаны Шерман и Мариан Макклеллан (англ. Sherman and Marian McClellan) в 1969 году. Детальное описание принципов интерпретации этих индикаторов было приведено в их книге «Прибыльные паттерны: осциллятор и индекс суммирования Макклеллана» (англ. Patterns for Profit: The McClellan Oscillator and Summation Index).

Методика расчёта

Осциллятор Макклеллана

Значение осциллятора Макклеллана численно равно разности значений быстрой и медленной экспоненциально взвешенных скользящих средних, построенных на разности между количеством растущих и падающих инструментов на рынке за период^[1][3]:

${\displaystyle {\textit {McClellanOscillator}}_{t}={\textit {EMA}}_{fast,t}({\textit {Advances}}_{i}-{\textit {Declines}}_{i})-{\textit {EMA}}_{slow,t}({\textit {Advances}}_{i}-{\textit {Declines}}_{i}),}$

где ${\displaystyle {\textit {McClellanOscillator}}_{t}}$ — значение осциллятора Макклеллана в момент ${\displaystyle t}$, ${\displaystyle {\textit {EMA}}_{fast,t},{\textit {EMA}}_{slow,t}}$ — значения соответственно быстрой и медленной экспоненциально сглаженных скользящих средних в момент ${\displaystyle t}$ построенных на разности количества растущих — ${\displaystyle {\textit {Advances}}_{i}}$ и падающих — ${\displaystyle {\textit {Declines}}_{i}}$ инструментов в ${\displaystyle i}$-ом периоде входящем в расчёт соответствующих скользящих средних:

${\displaystyle {\textit {EMA}}_{fast,t}=\alpha _{fast}\cdot ({\textit {Advances}}_{t}-{\textit {Declines}}_{t})+(1-\alpha _{fast})\cdot {\textit {EMA}}_{t-1}}$

${\displaystyle {\textit {EMA}}_{slow,t}=\alpha _{slow}\cdot ({\textit {Advances}}_{t}-{\textit {Declines}}_{t})+(1-\alpha _{slow})\cdot {\textit {EMA}}_{t-1},}$

где ${\displaystyle fast,slow}$ — число периодов для нахождения сглаживающей константы ${\displaystyle \alpha }$ соответственно для быстрой и медленной скользящих средних:

${\displaystyle \alpha _{fast}={\frac {2}{fast+1}}}$

${\displaystyle \alpha _{slow}={\frac {2}{slow+1}}.}$

В оригинальной работе в качестве быстрой EMA использовалась 19-дневная скользящая средняя (приблизительно 10 %), а в качестве медленной — 39-дневная (приблизительно 5 %)^[1]:

${\displaystyle {\textit {McClellanOscillator}}_{t}={\textit {EMA}}_{19,t}({\textit {Advances}}_{i}-{\textit {Declines}}_{i})-{\textit {EMA}}_{39,t}({\textit {Advances}}_{i}-{\textit {Declines}}_{i}),}$

${\displaystyle \alpha _{fast}={\frac {2}{19+1}}}$

${\displaystyle \alpha _{slow}={\frac {2}{39+1}}.}$

Индекс суммирования Макклеллана

Индекс суммирования Макклеллана — это кумулятивная сумма осциллятор Макклеллана^[1][4]:

${\displaystyle {\textit {McClellanSummationIndex}}_{t}={\textit {McClellanSummationIndex}}_{t-1}+{\textit {McClellanOscillator}}_{t},}$

где ${\displaystyle {\textit {McClellanSummationIndex}}_{t},{\textit {McClellanSummationIndex}}_{t-1}}$ — индексы суммирования Макклеллана в текущем — ${\displaystyle t}$ и предыдущем — ${\displaystyle t-1}$ периодах, ${\displaystyle {\textit {McClellanOscillator}}_{t}}$ — значение осциллятора Макклеллана в текущем периоде.

Торговые стратегии

Стратегии, построенные на осцилляторе Макклеллана

Аналитики предлагают различные стратегии торговли с использованием осциллятора Макклеллана.

Например, можно использовать в качестве единственного сигнального уровня нулевую отметку. В этом случае следует^[1]:

• открыть длинную позицию (закрыть короткую) если осциллятор Макклеллана пересечёт нулевую отметку снизу вверх;
• закрыть длинную позицию (открыть короткую) если осциллятор Макклеллана пересечёт нулевую отметку сверху вниз.

Также можно использовать классические для осцилляторов стратегии, например^[3]:

• покупать, если осциллятор Макклеллана превысил значение −70;
• продавать, если осциллятор Макклеллана стал ниже +70.

Существуют и более сложные интерпретации сигналов данного индикатора.

Стратегии, построенные на индексе суммирования Макклеллана

Для индекса суммирования Макклеллана признано оправданным применение торговой стратегии, построенной по аналогичному с его осциллятором принципу сравнения с нулевой отметкой^[1]:

• открыть длинную позицию (закрыть короткую) когда индекс суммирования Макклеллана пересечёт нулевую отметку снизу вверх;
• закрыть длинную позицию (открыть короткую) когда индекс суммирования Макклеллана пересечёт нулевую отметку сверху вниз.

В оригинальной методике стратегия такова^[5][4]:

• если индекс опускается ниже −1300, это означает приближение рынка к основанию;
• если при значениях индекса выше +1600 возникает расхождение с рынком, следует ожидать образование вершины;
• если индекс превышает +1900 после подъема более чем на 3600 пунктов от предыдущего минимума (например, индекс изменяется от −1600 до +2000), это говорит о начале значительной восходящей тенденции.

Связь с другими индикаторами

Другим популярным индикатором, анализирующим «ширину рынка», является Линия роста/падения^[4].