Коефіцієнт заздрості

Коефіцієнт заздрості у фінансах — це відношення ціни, яку сплачують інвестори, до ціни, яку сплачує управлінська команда за відповідні частки власного капіталу. Він використовується для розгляду можливості для викупу керівництва . Керівникам часто дозволяється інвестувати на більш низьку оцінку, щоб зробити їх власністю можливим і створити особистий фінансовий стимул для них, щоб затвердити викуп і старанно працювати на успіх інвестицій. Коефіцієнт заздрості дещо схожий на концепцію фінансового важеля ; менеджери можуть збільшити прибутки від своїх інвестицій, використовуючи гроші інших інвесторів.

Основна формула

${\displaystyle {\mbox{Коефіцієнт заздрості}}={{\mbox{інвестиції інвесторів / відсоток власного капіталу }} \over {\mbox{інвестиції менеджерів / відсоток власного капіталу}}}}$ ^[1]

Приклад

Якщо інвестори з приватним акціонерним капіталом заплатили $ 500 млн. За 80% власного капіталу, а управлінська команда заплатила $ 60 млн. За 20%, то ER = (500/80) / (60/20) = 2.08x. Це означає, що інвестори заплатили за акцію в 2,08 рази більше, ніж менеджери. Коефіцієнт демонструє, наскільки щедрі інституційні інвестори належать до команди менеджменту - чим вище співвідношення, тим краще угода для менеджменту.^[2]

Як правило, від менеджменту слід очікувати інвестування від шести місяців до одного року валової заробітної плати, щоб продемонструвати прихильність і мати певний особистий фінансовий ризик.^[3] У будь-якій операції коефіцієнт заздрості залежить від того, наскільки зацікавлені інвестори для виконання угоди; конкуренція, з якою вони стикаються; та економічні фактори.^[2]

Див. також

• Управління бай-іном
• LBO
• Поглинання
• Фінансове співвідношення