Концентрація капіталу

Концентра́ція капіта́лу або накопичення капіталу — зосередження, нарощування капіталу завдяки об'єднанню капіталів різних власників, а також за рахунок перетворення прибутку на капітал (джерело майбутніх доходів).

Визначення

В економіці та бухгалтерському обліку накопичення капіталу часто ототожнюється з інвестуванням прибутку, доходів або заощаджень, особливо в реальні капітальні товари. Концентрація та централізація капіталу є двома результатами такого накопичення (див. нижче).

Накопичення капіталу зазвичай стосується:

• Реальних інвестицій у матеріальні засоби виробництва, такі як придбання, дослідження та розробки тощо, які можуть збільшити потік капіталу.
• Інвестицій у фінансові активи, представлені на папері, що приносять прибуток, відсотки, орендну плату, роялті, комісійні або приріст капіталу.
• Інвестицій у невиробничі фізичні активи, такі як житлова нерухомість або твори мистецтва, вартість яких зростає.

та, ширше кажучи, до:

• Людського капіталу, тобто нової освіти та навчання, що підвищують кваліфікацію (потенційної) робочої сили, що може збільшити заробіток від праці.
• Соціального капіталу, тобто багатства та виробничих можливостей, які люди в суспільстві мають спільно, а не як окремі особи чи корпорації.

Як нефінансове, так і фінансове накопичення капіталу зазвичай необхідне для економічного зростання, оскільки додаткове виробництво зазвичай вимагає додаткових коштів для розширення масштабів виробництва. Розумніша та продуктивніша організація виробництва також може збільшити виробництво без збільшення капіталу. Капітал може бути створений без збільшення інвестицій шляхом винаходів або вдосконалення організації, що підвищують продуктивність, відкриття нових активів (нафта, золото, корисні копалини тощо), продажу майна тощо.

У сучасній макроекономіці та економетриці термін «накопичення капіталу» часто використовується замість «накопичення», хоча Конференція Організації Об'єднаних Націй з торгівлі та розвитку (ЮНКТАД) зараз використовує термін «накопичення». Цей термін іноді використовується в національних рахунках.

Вимірювання накопичення

Накопичення можна вимірювати як грошову вартість інвестицій, суму реінвестованого доходу або як зміну вартості активів, що належать власникам (збільшення вартості основного капіталу). Використовуючи баланси компаній, податкові дані та прямі опитування як основу, державні статистики оцінюють загальний обсяг інвестицій та активів для цілей національних рахунків, національного платіжного балансу та статистики руху коштів. Зазвичай резервні банки та Казначейство надають інтерпретацію та аналіз цих даних. Стандартні показники включають нагромадження капіталу, валове нагромадження основного капіталу, основний капітал, багатство домогосподарств та прямі іноземні інвестиції.

Моделі зростання, керовані попитом

У макроекономіці, згідно з моделлю Харрода-Домара, коефіцієнт заощаджень (s) та коефіцієнт капіталізації (k) розглядаються як критичні фактори накопичення та зростання, за умови, що всі заощадження використовуються для фінансування інвестицій в основний капітал. Темпи зростання реального запасу основного капіталу (K}) становлять:

${\displaystyle {{\Delta K} \over K}={{{\Delta K} \over Y} \over {K \over Y}}={s \over k}}$

де Y – реальний національний дохід. Якщо коефіцієнт капітальної зайнятості або коефіцієнт капітальної зайнятості (k=KY є постійним, темпи зростання Y дорівнюють темпам зростання K. Це визначається s (співвідношення чистих інвестицій у основний капітал або заощаджень до Y та k . Країна може, наприклад, заощаджувати та інвестувати 12% свого національного доходу, а потім, якщо коефіцієнт капітальної зайнятості становить 4:1 (тобто, щоб збільшити національний дохід на 1 мільярд, необхідно інвестувати 4 мільярди доларів), темпи зростання національного доходу можуть становити 3% щорічно. Однак, як зазначає кейнсіанська економіка, заощадження не означають автоматично інвестиції (оскільки, наприклад, можна накопичувати ліквідні кошти). Інвестиції також можуть не бути інвестиціями в основний капітал (див. вище). Якщо припустити, що оборотність загального інвестованого виробничого капіталу залишається постійною, частка загальних інвестицій, яка лише підтримує запас загального капіталу, а не збільшує його, зазвичай зростатиме зі збільшенням загального запасу. Темпи зростання доходів і чистих нових інвестицій також повинні зростати, щоб прискорити зростання основного капіталу. Простіше кажучи, чим більший капітал зростає, тим більше капіталу потрібно для його зростання, і тим більше ринків повинні розширюватися. Модель Харрода має проблему нестабільної статичної рівноваги, оскільки якщо темпи зростання не дорівнюють гарантованим Харродом темпам, виробництво прагнутиме до екстремальних точок (нескінченне або нульове виробництво).[4] Моделі Неокалекіан не страждають від нестабільності Харрода, але не забезпечують динаміки конвергенції ефективного використання потужностей до планового використання потужностей.[5] У свою чергу, модель супермультиплікатора Сраффа забезпечує статичну стабільну рівновагу та конвергенцію до планового використання потужностей.[6] Модель супермультиплікатора Сраффа відрізняється від моделі Харрода, оскільки вона розглядає інвестиції як індуковані, а не як автономні. Автономними компонентами в цій моделі є автономні витрати, що не створюють потужностей, такі як експорт, споживання, зумовлене кредитуванням, та державні витрати. Темпи зростання цих витрат визначають довгострокові темпи нагромадження капіталу та зростання продукту.

Див. також

• Капіталізм

Посилання

• Концентрація капіталу // Термінологічний словник з питань запобігання та протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму, фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення та корупції / А. Г. Чубенко, М. В. Лошицький, Д. М. Павлов, С. С. Бичкова, О. С. Юнін. — Київ : Ваіте, 2018. — С. 359-360. — ISBN 978-617-7627-10-3.
• Концентрація капіталу // Банківська енциклопедія / С. Г. Арбузов, Ю. В. Колобов, В. І. Міщенко, С. В. Науменкова. — Київ : Центр наукових досліджень Національного банку України : Знання, 2011. — 504 с. — (Інституційні засади розвитку банківської системи України). — ISBN 978-966-346-923-2.