波克夏·海瑟威

波克夏·海瑟威（英語：Berkshire Hathaway）為一間總部位於美國內布拉斯加州奧馬哈的跨國多元控股公司，旗下掌管多家子公司。本來前身為一家紡織公司，在巴菲特於1965年取得波克夏經營權後^[3]，妥善配置它的保留盈餘拿去投資，而轉型為控股公司，旗下包括物業、意外險、再保險、及特殊類保險。

波克夏·海瑟威股份有限公司
Berkshire Hathaway Inc.
曾用名	Valley Falls Company (1839–1929) Berkshire Fine Spinning Associates (1929–1955)
公司類型	上市公司
股票代號	NYSE：BRK.A （具投票權） NYSE：BRK.B （具較小投票權） 標準普爾100指數成分股 標準普爾500指數成分股
ISIN	US0846701086
成立	1839年，​185年前​（1839）  美國羅德島州坎伯蘭
創辦人	奧利弗·蔡斯（英語：Oliver Chace）[1]
代表人物	華倫·巴菲特 （董事長 & CEO） 格雷格·阿貝爾（英語：Greg Abel） （副主席 & 非保險業務副董事長） Ajit Jain （保險業務副董事長）
總部	美國內布拉斯加州奧馬哈
業務範圍	全世界
產業	綜合企業
產品	多元化投資、財產與人身保險、公用事業、食品加工、餐館、航太、傳媒、消費品、網際網路、房地產
營業額	▲ US$2760.9億 (2021)[2]
稅前盈餘	▲ US$1117億 (2021)[2]
稅後盈餘	▲ US$898億 (2021)[2]
總資產	▲ US$9588億 (2021)[2]
資產淨值	▲ US$5149億 (2021)[2]
所有權者	華倫·巴菲特
員工人數	372,000 (2021)[2]
市值	65,050,000,000 美元 (2021年)
子公司	子公司列表（英語：List of assets owned by Berkshire Hathaway）
網站	berkshirehathaway.com
備註	[2]

該公司過去多年來以日益雄厚的資本及微乎其微的負債，過去平均每年為股東創造20%以上的價值成長。60年後，傳奇掌舵人巴菲特宣布將於2025年底退休，投資人的股價增加了55,000倍^[4]。

歷史

早期業務

波克夏·海瑟威公司（Berkshire Hathaway）的歷史可追溯到奧利弗·蔡斯（英語：Oliver Chace）（Oliver Chace）於1839年在羅得島州谷瀑布市（英語：Valley Falls, Rhode Island）（Valley Falls）成立的谷瀑布公司（英語：Valley Falls Company）（Valley Falls Company）。蔡斯之前曾為美國第一家成功的紡織廠的創始人塞繆爾·斯萊特工作。蔡斯於1806年成立了他的第一家紡織廠。1929年，谷瀑布公司與1889年在麻薩諸塞州亞當斯成立的Berkshire Cotton Manufacturing Company合併。合併後的公司稱為Berkshire Fine Spinning Associates。

1955年Berkshire Fine Spinning Associates與Hathaway Manufacturing Company合併，後者由Horatio Hathaway（英語：Horatio Hathaway）於1888年在麻薩諸塞州新貝德福德成立，並從捕鯨和中國貿易中獲利。Hathaway在最初的幾十年中取得了成功，但在第一次世界大戰後紡織業普遍下滑的情況下卻遭受了打擊。這時，Hathaway由Seabury Stanton經營，該公司的投資努力獲得了大蕭條後新的盈利能力的回報。合併後，波克夏·海瑟威公司有15家工廠，雇用超過12,000名工人，收入超過1.2億美元，總部位於新貝德福德。但是，到1950年代末，其中七個地點已關閉，並伴隨著大規模裁員。

巴菲特的購買

1962年，華倫·巴菲特（Warren Buffett）在公司關閉工廠後注意到其股票價格方向的格局後，開始購買波克夏·海瑟威（Berkshire Hathaway）的股票。最終，巴菲特承認了紡織業務的萎縮，公司的財務狀況也沒有改善。1964年，斯坦頓提出以每股$11.5美元的價格進行公開招標，以回購巴菲特的股票。巴菲特同意了這筆交易。幾周後，華倫·巴菲特以書面形式收到了要約，但要約價僅為$11.375美元。巴菲特後來承認，這個調低的報價使他生氣。巴菲特沒有以略低的價格出售，而是決定購買更多股票以控制該公司並解僱斯坦頓（他最終成功）。但是，這使巴菲特陷入了難堪的境地，他現在是一家走下坡路的紡織企業的大股東。

巴菲特最初維持波克夏·海瑟威公司的紡織品核心業務，但到1967年，他開始涉足保險業和其他投資領域。波克夏公司通過收購國家賠償公司（National Indemnity Company）而首次涉足保險業務。

轉型控股

1970年代後期，波克夏收購了政府雇員保險公司（英語：GEICO）（GEICO）的股權，該公司現已成為其保險業務的核心，並且是波克夏·海瑟威公司其他投資的主要資金來源。 1985年，波克夏·海瑟威公司歷史核心的紡織業務被關閉。

2010年，巴菲特聲稱收購波克夏·海瑟威公司是他有史以來最大的投資錯誤，並聲稱這項投資使他喪失了約2000億美元的投資回報。巴菲特聲稱，如果他當初直接將這筆錢投資於保險業務，而不是買斷波克夏·海瑟威公司（因為他覺得自己被別人冒犯了），那麼這些投資到了今天將獲得高達數百倍的回報。

主要資產

主條目：波克夏·海瑟威公司資產列表

• GEICO（英語：GEICO）– 美國第二大汽車保險業公司，政府雇員保險公司。
• 通用再保險– 美國最大保險公司之一。
• Shaw Industries – 美國的地毯公司。
• Borsheim's Jewelry – 博希姆公司，歷史悠久的珠寶公司
• BNSF鐵路（BNSF Railway Company）：以265億美元買下其剩餘77.5%股權
• 時思糖果
• Dairy Queen
• NetJets
• 內布拉斯加家具商城（Nebraska Furniture Mart）1983年
• 波克夏·海瑟威能源（89.8%股權）1999年
• 加拿大Home Capital Group 38.39%股權
• 路博潤（Lubrizol）2011年3月14日以約97億美元購入
• Precision Castparts Corp 2015年8月10日以約375億美元購入
• AltaLink 2014年5月3日以約32億加元（約29億美元）購入
• Xtra Corp 2001年7月31日以約5.9億美元購入
• Pilot Flying J 2017年10月14日購入38.6%的合夥人權益

長期投資組合

• 蘋果公司 5.89%股權
• 西方石油公司27.13%股權
• 卡夫亨氏 26.55%股權
• 可口可樂 9.25%股權
• 雪佛龍 5.89%股權
• 美國運通 20.8%股權
• 美國銀行 13.05%股權
• 花旗集團 2.89%股權
• 穆迪 13.48%股權
• 克羅格 6.95%股權
• Liberty SiriusXM 19.42%股權
• 盟友金融公司 9.61%股權
• 達維塔保健 39.51%股權
• 威瑞信 12.55%股權
• Floor & Decor 4.49%股權
• STORE Capital 8.75%股權
• 伊藤忠 8.53%股權
• 丸紅9.3%股權
• 三菱商事 9.67%股權
• 三井物產 9.82%股權
• 住友商事 9.29%股權