S&P 500

A Standard and Poor's 500,^[1] vagy röviden az S&P 500^[2] egy tőzsdeindex, amely 500 amerikai tőzsdén jegyzett nagyvállalat részvényárfolyamainak súlyozott átlagát követi. Ez az egyik leggyakrabban követett részvényindex. 2020. december 31-éig több mint 5400 milliárd dollárt fektettek be az index teljesítményéhez kötött eszközökbe.^[1]

S&P 500
Ország	Amerikai Egyesült Államok
Indulás	1957. március 4.
Névadó	Standard & Poor’s (üzletág és credit rating agency)
A S&P 500 weboldala
A Wikimédia Commons tartalmaz S&P 500 témájú médiaállományokat.
Sablon Wikidata Segítség

Az S&P 500 napi záróértékeinek diagramja 1950. január 3. és 2016. február 19. között

Az S&P 500 index napi záróértékeinek logaritmikus diagramja 1950. január 3. és 2016. február 19. között

Az S&P 500 index napi volumendiagramja 1950. január 3-tól 2016. február 19-ig

Az S&P 500 index logaritmikus grafikonjai inflációval és anélkül, legjobb illeszkedési vonalakkal

Befektetés az S&P 500-ba

Befektetési és tőzsdén kereskedett alapok

Az indexalapok, beleértve a befektetési alapokat és a tőzsdén kereskedett alapokat (ETF), a díjakat és költségeket leszámítva replikálják az index teljesítményét azáltal, hogy az indexszel azonos részvényeket tartanak ugyanolyan arányban. Az index teljesítményét replikáló ETF-eket ad ki például a The Vanguard Group, az iShares és a State Street Corporation.

Kiválasztási feltételek

Az S&P Dow Jones Indices által kezelt többi indexhez hasonlóan, de ellentétben az olyan indexekkel, mint a Russell 1000 Index, amelyek szigorúan szabályokon alapulnak, az S&P 500 index összetevőit egy bizottság választja ki. Az új felvétel jogosultságának mérlegelésekor a bizottság nyolc elsődleges szempont alapján értékeli a társaság érdemeit: piaci kapitalizáció, likviditás, székhely, nyilvános forgalomba hozatal, globális iparági osztályozási szabvány és az iparágak képviselete az Egyesült Államok gazdaságában, pénzügyi életképesség, a nyilvánosan forgalmazott időtartam és a tőzsde . Az elmúlt néhány évben csökkent az S&P 500-as besorolású társaságok száma.^{[3] :159}Az indexhez való hozzáadás követelményei a következők:

1. A piaci kapitalizációnak legalább 13,1 milliárd USD-nak kell lennie
2. Az éves dollárérték a lebegtetéssel kiigazított piaci kapitalizációra számolva nagyobb, mint 1,0
3. Minimális havi kereskedési volumen 250 000 részvény az értékelés dátumát megelőző hat hónap mindegyikében
4. Nyilvánosan jegyzettnek kell lennie a New York-i tőzsdén (beleértve a NYSE Arcát vagy a NYSE Americant ) vagy a NASDAQ-on (NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select Market vagy a NASDAQ Capital Market).
5. A cégnek az Egyesült Államokból kell származnia^[4]
6. Az indexbe való felvételre alkalmatlan értékpapírok a betéti társaságok, a master betéti társaságok és befektetési alapjaik, az OTC Bulletin Board- kibocsátások, a zártvégű alapok, a tőzsdén kereskedett alapok, a tőzsdén kereskedett kötvények, a jogdíj trösztök, a nyomkövető részvények, az elsőbbségi részvények, befektetési alapok, részvény warrantok, átváltható kötvények, befektetési alapok, amerikai letéti igazolások és amerikai letéti részvények .
7. 2017 óta a kettős részvényosztályokkal rendelkező társaságok nem szerepelnek az indexben.

Annak érdekében, hogy az index folyamatosan az Egyesült Államok legnagyobb vállalatainak értékét reprezentálja, az index negyedévente újraszámításra kerül; ugyanakkor törekednek arra, hogy az indexben történő változás minimálisra csökkenjen az azt alkotó vállalatok értékcsökkenése miatt.^[5]

Egy részvény értéke emelkedhet, ha hozzáadják az indexhez, mivel az indexalapoknak meg kell vásárolniuk a részvényt az index követéséhez.^[6][7]

2021 októberében a Bloomberg News arról számolt be, hogy egy tanulmány azt állította, hogy egyes vállalatok az S&P Globaltól vásárolnak minősítéseket, hogy növeljék esélyüket az S&P 500 indexbe való bejutásra – még akkor is, ha nem teljesítik a felvételi kritériumokat.^[8]

Index érték számítás

Az index egy szabadon lebegő kapitalizációval súlyozott index,^{[9] :150} vagyis a vállalatok piaci kapitalizációjuk arányában szerepelnek az indexben. Az indexben való súlyozáshoz a társaság piaci kapitalizációjának meghatározásához csak a nyilvános forgalomba kerülő részvények („public float”) darabszámát kell figyelembe venni; a bennfentesek vagy irányító részvényesek birtokában lévő, nyilvánosan nem forgalmazott részvények nem tartoznak bele a számításba.

Az S&P 500 index értékének kiszámítására szolgáló képlet a következő

${\displaystyle {\text{IndexErteke}}={\sum _{i}\left({P_{i}}\cdot {Q_{i}}\right) \over Oszto}}$

ahol ${\displaystyle P_{i}}$ az index i-edik részvényének árfolyama, ${\displaystyle Q_{i}}$ az adott részvényre vonatkozó nyilvánosan elérhető („lebegő”) részvények megfelelő száma, és az osztó egy meghatározott normalizációs tényező.

A osztó jelenleg 8,3 milliárd alatt van,^[10] egy olyan szám, amelyet úgy korrigáltak, hogy az index értéke konzisztens maradjon a piaci kapitalizációt befolyásoló és egyébként a számítási képletet befolyásoló vállalati intézkedések ellenére is, például további részvénykibocsátás, részvény visszavásárlás, speciális osztalék, az alkotóelemek változásai, jogajánlatok és vállalati kiválások . A részvényfelosztás nem befolyásolja az osztót, mivel nem befolyásolja a piaci kapitalizációt. Ha egy vállalatot kihagynak, és helyette egy másik, eltérő piaci kapitalizációjú vállalatot hoznak létre, akkor az osztót úgy kell módosítani, hogy az S&P 500 index értéke állandó maradjon. Valamennyi osztókorrekció a kereskedés zárása után és az S&P 500 index záróértékének kiszámítása után történik.^{[11] :290}

Néhány az indexben szereplő vállalatok közül

• McDonald’s
• The Walt Disney Company
• Warner Media Group
• Viacom
• Target Corporation
• Accenture
• Western Union
• Colgate-Palmolive
• Morgan Stanley
• Microsoft
• CoStar Group
• Meta
• Garmin Ltd.
• Jack Henry & Associates

Teljesítmény

Az index átlagos éves növekedési üteme az osztalékkal együtt 1926-os kezdete óta körülbelül 9,8% ( infláció után 6%), és a hozam éves szórása ugyanebben az időszakban 20,81%;^[12] azonban volt néhány év, amikor az index 30%-nál többet esett.^[13] Az index az esetek 70%-ában éves növekedést könyvelt el.^[14] Az index azonban csak a kereskedési napok 5%-án ért el új csúcsokat, ami azt jelenti, hogy a kereskedési napok 95%-án minden idők csúcsa alatt zárt az index.^[15]

Éves hozamok

A hozamokat általában árhozamként jegyzik (nem számolva az osztalékkal). Számolhatóak azonban teljes hozamként is, amely magában foglalja az osztalékból és annak újrabefektetéséből származó jövedelmet, valamint a "nettó teljes hozamot", amely az osztalék újrabefektetésének hatásait tükrözi a forrásadó levonása után.^[1]

Táblázat kinyitása/becsukása

Év	Változás az index szintjében	Teljes éves hozam (osztalékkal együtt)	1970 január 1-én befektetett 1 dollár értéke	5 éves évesített hozam	10 éves évesített hozam	15 éves évesített hozam	20 éves évesített hozam	25 éves évesített hozam
1970	0.10%	4.01%	$1.04	-	-	-	-	-
1971	10.79%	14.31%	$1.19	-	-	-	-	-
1972	15.63%	18.98%	$1.41	-	-	-	-	-
1973	−17.37%	−14.66%	$1.21	-	-	-	-	-
1974	−29.72%	−26.47%	$0.89	−2.35%	-	-	-	-
1975	31.55%	37.20%	$1.22	3.21%	-	-	-	-
1976	19.15%	23.84%	$1.51	4.87%	-	-	-	-
1977	−11.50%	−7.18%	$1.40	−0.21%	-	-	-	-
1978	1.06%	6.56%	$1.49	4.32%	-	-	-	-
1979	12.31%	18.44%	$1.77	14.76%	5.86%	-	-	-
1980	25.77%	32.50%	$2.34	13.96%	8.45%	-	-	-
1981	−9.73%	−4.92%	$2.23	8.10%	6.47%	-	-	-
1982	14.76%	21.55%	$2.71	14.09%	6.70%	-	-	-
1983	17.27%	22.56%	$3.32	17.32%	10.63%	-	-	-
1984	1.40%	6.27%	$3.52	14.81%	14.78%	8.76%	-	-
1985	26.33%	31.73%	$4.64	14.67%	14.32%	10.49%	-	-
1986	14.62%	18.67%	$5.51	19.87%	13.83%	10.76%	-	-
1987	2.03%	5.25%	$5.80	16.47%	15.27%	9.86%	-	-
1988	12.40%	16.61%	$6.76	15.31%	16.31%	12.17%	-	-
1989	27.25%	31.69%	$8.90	20.37%	17.55%	16.61%	11.55%	-
1990	−6.56%	−3.10%	$8.63	13.20%	13.93%	13.94%	11.16%	-
1991	26.31%	30.47%	$11.26	15.36%	17.59%	14.34%	11.90%	-
1992	4.46%	7.62%	$12.11	15.88%	16.17%	15.47%	11.34%	-
1993	7.06%	10.08%	$13.33	14.55%	14.93%	15.72%	12.76%	-
1994	−1.54%	1.32%	$13.51	8.70%	14.38%	14.52%	14.58%	10.98%
1995	34.11%	37.58%	$18.59	16.59%	14.88%	14.81%	14.60%	12.22%
1996	20.26%	22.96%	$22.86	15.22%	15.29%	16.80%	14.56%	12.55%
1997	31.01%	33.36%	$30.48	20.27%	18.05%	17.52%	16.65%	13.07%
1998	26.67%	28.58%	$39.19	24.06%	19.21%	17.90%	17.75%	14.94%
1999	19.53%	21.04%	$47.44	28.56%	18.21%	18.93%	17.88%	17.25%
2000	−10.14%	−9.10%	$43.12	18.33%	17.46%	16.02%	15.68%	15.34%
2001	−13.04%	−11.89%	$37.99	10.70%	12.94%	13.74%	15.24%	13.78%
2002	−23.37%	−22.10%	$29.60	−0.59%	9.34%	11.48%	12.71%	12.98%
2003	26.38%	28.68%	$38.09	−0.57%	11.07%	12.22%	12.98%	13.84%
2004	8.99%	10.88%	$42.23	−2.30%	12.07%	10.94%	13.22%	13.54%
2005	3.00%	4.91%	$44.30	0.54%	9.07%	11.52%	11.94%	12.48%
2006	13.62%	15.79%	$51.30	6.19%	8.42%	10.64%	11.80%	13.37%
2007	3.53%	5.49%	$54.12	12.83%	5.91%	10.49%	11.82%	12.73%
2008	−38.49%	−37.00%	$34.09	−2.19%	−1.38%	6.46%	8.43%	9.77%
2009	23.45%	26.46%	$43.11	0.41%	−0.95%	8.04%	8.21%	10.54%
2010	12.78%	15.06%	$49.61	2.29%	1.41%	6.76%	9.14%	9.94%
2011	-0.00%	2.11%	$50.65	−0.25%	2.92%	5.45%	7.81%	9.28%
2012	13.41%	16.00%	$58.76	1.66%	7.10%	4.47%	8.22%	9.71%
2013	29.60%	32.39%	$77.79	17.94%	7.40%	4.68%	9.22%	10.26%
2014	11.39%	13.69%	$88.44	15.45%	7.67%	4.24%	9.85%	9.62%
2015	−0.73%	1.38%	$89.66	12.57%	7.30%	5.00%	8.19%	9.82%
2016	9.54%	11.96%	$100.38	14.66%	6.94%	6.69%	7.68%	9.15%
2017	19.42%	21.83%	$122.30	15.79%	8.49%	9.92%	7.19%	9.69%
2018	−6.24%	−4.38%	$116.94	8.49%	13.12%	7.77%	5.62%	9.07%
2019	28.88%	31.49%	$153.76	11.70%	13.56%	9.00%	6.06%	10.22%
2020	16.26%	18.40%	$182.06	15.22%	13.89%	9.88%	7.47%	9.56%
2021	26.89%	28.71%	$234.33	18.48%	16.55%	10.66%	9.52%	9.76%
Maximum	34.11%	37.58%	---	28.56%	19.21%	18.93%	17.88%	17.25%
Minimum	−38.49%	−37.00%	---	−2.35%	−1.38%	4.24%	5.62%	9.07%
Medián	12.36%	15.43%	---	14.02%	12.94%	10.71%	11.55%	10.76%
Év	Változás az index szintjében	Teljes éves hozam (osztalékkal együtt)	1970 január 1-én befektetett 1 dollár értéke	5 éves évesített hozam	10 éves évesített hozam	15 éves évesített hozam	20 éves évesített hozam	25 éves évesített hozam