PAG (投資会社)

PAG（ピーエージー）は、未公開株、不動産、ヘッジファンドなど、複数の資産クラスを管理する世界的な代替投資会社で、アジア最大の民間投資会社の1つと考えられている^[1][2]。

歴史

2002年、クリス・グラデルらによりパシフィック・アライアンス・グループとして設立された。2010年、単偉建（Weijian Shan、ウェイジャン・シャン）が会長兼CEOとなり、セキュアード・キャピタル・ジャパン株式会社を買収した。翌年、パシフィックアライアンスグループからPAGとなる。その後、同社は単偉建、Chris Gradel、Jon Paul Toppino（Secured Capital Japan の創設者）を会社の3人の創設者として認め、共同で会社の過半数の株式を保有している^[3]。

2018年3月、Blackstone GroupはPAGの少数株を取得した^[4][5]。

2019年、PAGはロング/ショート株式ヘッジファンドであるPolymer Capital Managementを設立した^[6]。

2022年1月には、PAGが香港で新規公開(IPO) を計画しているという憶測が飛び交った^[7]。3月、PAGは20億ドルの調達を目指してIPOを申請した^[8]。

事業概要

PAGは香港に本社を置き、東京、上海、ソウル、シンガポール等にオフィスを構えている。

PAGには、クレジット＆マーケット、不動産、未公開株という3つの主要戦略がある^[9]。

クレジット＆マーケット

ファンド[10]	ヴィンテージイヤー	確約資本 ($m)
PAGアジア特別状況基金	2011年	900米ドル
PAGアジアローンファンド	2013年	1,500米ドル
PAGアジアスペシャルシチュエーションファンドII	2014年	1,375米ドル
PAGアジアローンファンドII	2014年	800米ドル
PAGアジアローンファンドⅢ	2018年	950米ドル
PAGアジアローンファンドIV	2020年	1,500米ドル

不動産

ファンド[11]	ヴィンテージイヤー	確約資本 ($m)
セキュアド・キャピタル・ジャパン・リアルエステート・パートナーズ	2004年	126米ドル
セキュアド・キャピタル・ジャパン・リアル・レジデンシャル・ファンドⅠ	2004年	174米ドル
Secured Capital Japan Real Estate Partners II	2005年	176米ドル
Secured Capital Japan リアルエステートパートナーズアジア	2006年	758米ドル
担保付資本ジャパン・リアル・レジデンシャル・ファンドⅡ	2007年	132米ドル
Secured Capital Japan Real Estate Partners IV	2009年	535米ドル
セキュアド キャピタル リアル エステート パートナーズ V	2013年	1,500米ドル
PAGリアルエステートパートナーズⅠ	2016年	1,300米ドル
セキュアド キャピタル リアル エステート パートナーズ VI	2017年	1,900米ドル
PAGリアルエステートパートナーズII	2019年	2,250米ドル
セキュアド キャピタル リアル エステート パートナーズ VII	2020年	2,750米ドル

未公開株

ファンド	ヴィンテージイヤー	確約資本 ($m)
PAGアジアⅠ	2012年	2,500米ドル
PAGアジアⅡ	2016年	3,600米ドル
PAG成長Ⅰ	2018年	350米ドル
PAGアジアⅢ	2018年	6,000米ドル
PAG成長II	2021年	525米ドル

特筆すべき取引

• 2013年12月13日、PAGは日本のテーマパーク運営会社ユニバーサルスタジオジャパンに2億5000万ドルを投資した。この取引の他の投資家には、ゴールドマンサックス、MBKパートナーズ、アウルクリークが含まれていた^[12]。

• 2014年6月27日、PAGはコメルツ銀行から日本の不動産子会社を買収した。これには、7億ユーロ (9億5,400万ドル) の日本のメザニン不動産ローンポートフォリオが含まれる^[13]。

• 2014年10月21日、PAGのSecured Capitalは、日本のパシフィック センチュリープレイス丸の内をシンガポールのソブリンウェルスファンドであるGICに17億米ドル (22億シンガポールドル) で売却することを発表した^[14][15]。

• 2017年9月11日、PAGプライベートリート投資法人を設立。2018年、タカラレーベンと共同投資となり、同投資法人はタカラレーベン不動産投資法人に商号変更、東京証券取引所に上場。

• 2018年4月11日、PAGとJoyson ElectronicsはKey Safety Systemsに資金を提供し、15億8800万ドルでエアバッグメーカーのタカタを買収した。統合された会社は、ブランド名をJoyson Safety Systemsに変更した^[16][17]。

• 2022年8月、エイチ・アイ・エスはハウステンボスを667億円でPAGへ売却することを発表した^[18]。