隔夜指数掉期利率

隔夜指数掉期利率（英语：Overnight Indexed Swap，台湾作隔夜指数交换利率），简称OIS，是一种利率掉期契约，双方约定在一定期间内交换以隔夜拆款利率（如 SOFR、€STR、TONA 等）计算的浮动利率与事先协议的固定利率。常用于反映市场对中央银行政策利率的预期^[1]，并广泛应用于利率风险管理、金融商品定价与利率曲线建构。OIS 利差（如 LIBOR-OIS 利差）亦常用于衡量市场流动性风险及系统性风险^[2]。